Reação das cotações em fevereiro confirma escassez de suínos indicada pelo IBGE

Gráfico 2. Indicador CARCAÇA ESPECIAL – CEPEA/ESALQ (R$/kg) em SP, mensal, nos último 24 meses, fevereiro/25 até dia 17/02/2025. Fonte: CEPEA

O IBGE publicou, no último dia 11, dados preliminares de abate de suínos, bovinos e frangos referente ao último trimestre de 2024. Em relação a 2023, no ano de 2024 todas as carnes tiveram aumento de produção e de exportação (Secex), embora no caso do suíno o crescimento do abate tenha sido abaixo de 1% em toneladas de carcaças (tabela 1).  Cruzando com os dados de exportação/importação de carne in natura das três proteínas, observa-se um aumento significativo da disponibilidade interna da carne bovina da ordem de 10,6% (+738 mil toneladas) a mais que 2023, com pequeno crescimento do frango (+1,93%) e pequena queda no suíno (-1,38%).

Tabela 1. Produção brasileira, exportação (in natura) e disponibilidade interna mensal, em toneladas de carcaças, das três proteínas de janeiro a dezembro de 2024 e diferença do valor acumulado em relação ao mesmo período do ano passado. *Dados de outubro a dezembro de 2024 preliminares Elaborado por Iuri P. Machado, com dados do IBGE e da Secex.

Analisando isoladamente o abate de suínos em 2024, comparando com 2023 (tabela 2), é possível perceber que não houve diferença significativa no total de cada ano e que não há qualquer sinal de retomada de crescimento do abate em níveis superiores a 2% ao ano, pelo menos no curto/médio prazo, visto que, mesmo com abate de pouco mais de 4,6 milhões de cabeças no mês de dezembro/24, menos do que a média mensal do ano (4,82 milhões de cabeças), o peso médio das carcaças caiu em relação ao mês anterior, um indicativo de que não houve retenção de animais nas granjas.

Tabela 2. Abate brasileiro MENSAL de suínos, 223 e 2024, em cabeças e toneladas de carcaças (total e peso médio em kg) e diferença em relação ao mesmo mês anterior. *Dados de julho a setembro de 2024 preliminares Elaborado por Iuri P. Machado, com dados do IBGE.

As exportações de carne suína não param de crescer em relação ao mesmo período do ano anterior, com janeiro/25 batendo novo recorde (tabela 3), demonstrando que a pulverização dos destinos tem sido efetiva e benéfica para escoar boa parte da produção (tabela 4).

Tabela 3. Volumes exportados de carne suína brasileira in natura (em toneladas), mês a mês, em 2021, 2022, 2023, 2024 e em janeiro de 2025. Elaborado por Iuri P. Machado, com dados da Secex.

Tabela 4. Principais destinos da carne suína brasileira in natura exportada em janeiro de 2025, comparado com janeiro de 2024, com valor em dólar (FOB). Ordem dos países estabelecida sobre volumes de 2025. Elaborado por Iuri P. Machado, com dados da Secex. escassez de suínos

Diante desta situação de estagnação da produção e exportação crescente, o quadro de escassez (redução da disponibilidade interna) até demorou para resultar em reação de preços pagos ao produtor; reação esta que só começou a se manifestar nas últimas semanas.

Alta do preço do milho é parcialmente compensada pela queda no farelo de soja

Se por um lado o preço de venda do suíno voltou a ser favorável ao produtor, por outro, há uma apreensão quanto a alta dos custos de produção. Apesar de uma boa safra verão a ser colhida tanto na soja, quanto no milho, houve atraso nesta colheita nas principais regiões, quando comparado com a safra passada, o que coloca em risco a janela de plantio da segunda safra de milho a ser plantada na sequência na região centro-oeste e no Paraná. Além disso, o último relatório do USDA, considera, em relação à safra passada, uma queda de mais de 8% nos estoques mundiais de milho para safra 2024/25. Isto tem pressionado as cotações de milho para cima nas últimas semanas (gráfico 3).

Gráfico 3. Preço médio diário do MILHO (R$/SC 60kg) em CAMPINAS-SP, nos últimos 60 dias úteis, até dia 17/02/2025. Fonte: CEPEA

Já com o farelo de soja o movimento é inverso. Com a iminência de colher nova safra recorde no Brasil, que deve se aproximar de 170 milhões de toneladas e uma expectativa de aumento de 11% nos estoques mundiais desta oleaginosa (segundo o USDA), o preço do farelo de soja despencou nos últimos meses (tabela 5), quase compensando a alta do milho no período. Chama a atenção também a alta relação de preço entre o óleo degomado de soja e o farelo de soja (se aproximando de 4:1), indicando que existe uma grande demanda pela gordura, o que acaba por aumentar a oferta do farelo, visto que este é derivado do esmagamento da soja parta produção de óleo (tabela 5).

Tabela 5. Preço médio mensal do farelo de soja e óleo degomado (R$/ton) e relação óleo:farelo, em RIO VERDE (GO), em 2023, 2024 e 2025 (até dia 17/02/25) Elaborado por Iuri P. Machado, com dados da AGIGO. escassez de suínos

No balanço final, o custo de produção acabou subindo um pouco em janeiro de 2025, quando comparado com dezembro/24 e ficou bem mais alto que janeiro do ano passado (tabela 6).

Tabela 6. Custos totais (ciclo completo), preço de venda e lucro/prejuízo estimados nos três estados do Sul (R$/kg suíno vivo vendido) em janeiro de 2023, 2024 e 2025, de dezembro/24, e a média de 2023 e 2024. Elaborado por Iuri P. Machado com dados: Embrapa (custos), Cepea (preço do suíno) escassez de suínos

Mesmo com esta alta dos custos a relação de troca do kg do suíno vivo com o MIX de milho e farelo de soja que compõe as rações, ainda ficou positiva (acima de 5), conforme demonstra o gráfico 4, adiante.

Gráfico 4. Relação de troca SUÍNO : MIX milho + farelo de soja (R$/kg) em São Paulo, de janeiro/23 a fevereiro/25 (até dia 17/02/25). Composição do MIX: para cada quilograma de MIX são 740g de milho e 260g de farelo de soja. Relação de troca ideal, acima de 5,00 Elaborado por Iuri P. Machado com dados do CEPEA – preços estado de São Paulo. escassez de suínos

O presidente da ABCS, Marcelo Lopes, explica que as cotações do suíno em alta no segundo mês do ano indicam que a demanda maior que a oferta de suínos observada no segundo semestre de 2024, deve se estender por este ano, sem sinais, por enquanto, de crescimento significativo de oferta de animais.

“A supersafra de soja, em fase de colheita, com farelo de soja em viés de baixa, tem contido uma maior alta nos custos de produção, mas a oferta doméstica e internacional de milho para 2025 preocupa, pois houve atraso no plantio da segunda safra brasileira e ainda falta muito para iniciarem os trabalhos de semeio nos EUA. Continuamos com o indicativo de um ano bom para o setor, mas é preciso ficar atento principalmente aos movimentos do mercado de milho”, conclui.